Morning Call: Haddad adia pacote fiscal e aumenta tensão no mercado

A Bolsa de Valores brasileira (B3) em busca dos 130 mil pontos, encerrou a terça-feira (26) em alta de 0,69%, aos 129.922 pontos, motivada pelos grandes bancos, como o Itaú que avançou 1,91% e o Banco do Brasil que registrou alta de 1,30%no pregão, em meio às preocupações com o cenário externo e o IPCA-15 de novembro, que veio acima do esperado.

No mercado internacional, a segunda leitura do PIB do terceiro trimestre nos Estados Unidos e o PCE de outubro são esperados com expectativa, em meio às preocupações com anúncios de Trump sobre taxação de importações, projeções de manutenção da taxa no Fed de dezembro acima de 40%, contra 60% de um corte de 25pbs e o mundo de olho nas tensões entre Rússia-Ucrânia e no Oriente Médio.

Nesta quarta-feira (27), o dólar abriu próximo da estabilidade, mas em queda de 0,09% a R$ 5,80, enquanto o dólar futuro cai 0,10%, também a R$ 5,80. Os juros futuros abrem em alta e o Ibovespa futuro cai 0,09%, aos 130.580 pontos.

No Brasil, o enredo sobre a espera pelo pacote de corte de gastos continua, com investidores impacientes diante da preocupação com o cenário fiscal. Haddad se reúne nesta quarta-feira (27) com Arthur Lira e líderes da Câmara, e na quinta-feira (28), com Rodrigo Pacheco e líderes do Senado, mas ainda não há previsão para o anúncio das medidas de contenção de gastos.

Manchetes desta manhã

• Investimento privado em infraestrutura deve somar R$ 372 bilhões nos próximos 5 anos (Valor)
• Carrefour se desculpa, e frigoríficos começam a suspender boicote (Folha)
• Trump vai impor tarifaço a China, México e Canadá (O Globo)
• Medidas do pacote fiscal só devem ser votadas em 2025 (O Globo)
• PEC de deputados prevê corte de R$ 1 tri em dez anos (Valor)
• Foxconn diz que presença global a protegerá das tarifas de Trump (Reuters)
• Como as tarifas de Trump sobre o México podem prejudicar a indústria automotiva da Europa (Reuters)
• Mídia estatal da China alerta Trump contra guerra tarifária mutuamente destrutiva (Reuters)
• Sanofi inaugura fábrica de vacinas de US$ 595 milhões em Cingapura para se preparar para potenciais pandemias (CNBC)
• OpenAI recebe investimento de US$ 1,5 bilhão do SoftBank em oferta pública (CNBC)
• Volkswagen vende fábrica na região chinesa de Xinjiang (Financial Times)
• Dólar está sob pressão antes de dados econômicos e Ação de Graças (The Wall Street Journal)

Mercado global

As bolsas da Europa abriram o pregão em queda, pressionadas pelas ações dos bancos e de automóveis após anúncio de tarifas comerciais propostas por Trump, em meio à expectativa da divulgação dos dados de inflação dos EUA, previstos para o final do dia.

Na Ásia, as ameaças de Trump com tarifas de importação fizeram as bolsas fecharem sem direção definida. Japão encerrou o pregão em queda, com ações da Nissan desvalorizando quase 5% após ter o rating revisado de estável para negativo pela Fitch e a Toyota caindo 3,6%. As bolsas da China se mantiveram em terreno positivo, impulsionadas pelo bom resultado do lucro industrial de outubro.

Nas demais praças, Seul e Taiwan encerraram a quarta-feira (27) no vermelho, enquanto o índice Hang Seng registrou mais de 2% de alta.

Em Nova York, o S&P 500 futuro cai 0,2%, o Stoxx Europe recua 0,3%, o Nikkei fechou em baixa de 0,8% e o Shanghai subiu 1,5%.

Confira os principais índices do mercado:

• S&P 500 Futuro -0,2%
• STOXX 600 -0,3%
• FTSE 100 +0,1%
• Nikkei 225 -0,8%
• Shanghai SE Comp. +1,5%
• MSCI EM +0,3%
• Dollar Index -0,4%
• Yield 10 anos -4,5bps a 4,2615%
• Petróleo WTI +0,3% a US$ 68,97 barril
• Futuro do minério em Singapura +1,3% a US$ 103,9
• Bitcoin +2,2% a US$ 93709,5

Commodities

Ata do Fed reforça confiança no crescimento dos EUA

A ata do Federal Reserve (Fed) sinalizou confiança no crescimento econômico dos Estados Unidos e confirmou a estratégia de cortes graduais na taxa de juros. Embora a inflação ainda preocupe, o tom moderado da política monetária aumentou o interesse por ativos de risco, impulsionando os principais índices norte-americanos.

No Brasil, o impacto externo ajudou a conter a volatilidade cambial. O real encerrou o dia praticamente estável, mesmo diante do fortalecimento global do dólar.

Adiamento do pacote fiscal impacta o mercado

O adiamento do pacote fiscal prometido pelo ministro da Fazenda, Fernando Haddad, adicionou incertezas ao cenário econômico. Inicialmente previsto para hoje, o anúncio foi postergado para quinta-feira (28), quando deverá ser apresentado no Senado.

A indefinição aumenta questionamentos sobre o comprometimento do governo em conter gastos e sua disposição em adotar medidas impopulares. Há ainda sinais de que a votação do pacote possa ser empurrada para 2025, prolongando a pressão sobre o mercado e a equipe econômica.

Investidores acompanham atentamente o impacto desse impasse político sobre ativos brasileiros, como ações, câmbio e títulos públicos, em meio a um cenário de maior volatilidade.

Cenário internacional

Nos EUA, às vésperas do feriado de Ação de Graças, a agenda segue recheada de indicadores econômicos, enquanto o mercado norte-americano ainda repercute os novos nomes indicados pelo presidente eleito Donald Trump; Jamieson Greer foi indicado como Representante Comercial dos EUA e Kevin Hassett para dirigir o Conselho Econômico Nacional.

Está prevista para hoje às 10h30 a divulgação do indicador de inflação PCE de outubro, a segunda leitura do PIB do terceiro trimestre e os pedidos semanais de seguro-desemprego. Logo após, às 11h45 sai o ISM, o PMI de Chicago de novembro e, às 12h30, dados sobre os estoques semanais de petróleo.

Cenário nacional

No Brasil, em destaque na agenda do dia, a divulgação dos dados do mercado de trabalho pelo ministério do Trabalho e Emprego, às 14h30, com projeção do BTG Pactual de geração de 185 mil vagas, ante 247,8 mil empregos gerados em setembro. No mesmo horário, o Tesouro informa o relatório da Dívida Pública de outubro.

Entre os compromissos do dia, o ministro da Fazenda, Fernando Haddad, deve se reunir hoje em Brasília com o presidente da Câmara, Arthur Lira, para apresentar o pacote de corte de gastos. A reunião no Senado deve ocorrer apenas amanhã.

Às 9h, o diretor do Banco Central, Paulo Picchetti, participou da cerimônia de abertura do evento G20 TechSprint 2024 + Fórum Anual Drex, em Brasília. Roberto Campos Neto e Gabriel Galípolo devem comparecer às 17h30 ao encerramento do evento.

Na esteira do pacote de corte de gastos, o senador Otto Alencar, líder interino do governo no Senado, comentou sobre a dificuldade para votar o pacote fiscal em 2024 devido ao calendário apertado. Ainda este ano, o Congresso precisa aprovar a Reforma Tributária, a LDO e a Lei Orçamentária.

No mercado financeiro, ontem o dólar registrou alta de 0,04%, cotado a R$ 5,80, enquanto o Ibovespa acompanhou o movimento positivo e avançou 0,69%, aos 129.922 pontos.

Destaques no mercado corporativo

• Petz e Cobasi: o Cade pediu mais informações para avaliar a fusão entre as empresas , segundo o site Brazil Journal.

• Oi: recebeu autorização do Cade para venda da operação de fibra ótica para a V.Tal.

• Carrefour Brasil: anunciou a emissão de R$ 1,5 bilhão em debêntures.

• Movida: anunciou a emissão de R$ 1 bilhão em debêntures.

• Cemig: teve a perspectiva elevada para positiva pela S&P.

• Brazil Potash: a controladora da Brasil Potássio, concluiu sua oferta inicial de ações (IPO) na Bolsa de Nova York, levantando US$ 30 milhões. Os papéis foram precificados a US$ 15,00, no limite inferior da faixa estimada, que variava entre US$ 15,00 e US$ 18,00.

• Banrisul: anunciou o pagamento de R$ 100 milhões em juros sobre o capital próprio (JCP), referentes ao quarto trimestre de 2024. O valor líquido será de R$ 0,20 por ação ordinária (ON), preferencial classe A (PNA) e classe B (PNB), que serão negociadas ex-direitos a partir de 2 de dezembro.

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