O cenário econômico em 2024 segue repleto de desafios, em meio às incertezas do mercado em relação ao contexto fiscal do país e consequente desvalorização do real frente ao dólar. No entanto, o terreno se mostra positivo para investimento em fundos imobiliários (FIIs) visando 2025.
Segundo Adair Naspolini, head de fundos imobiliários na Wise Investimentos, é necessária uma análise cuidadosa para esse tipo de investimento no futuro.
Na apresentação do painel ‘Cenário 2025 e oportunidades para Fundos Imobiliários’, na live do Dia do Investidor, organizada pela Wise Investimentos em parceria com o Monitor do Mercado, nesta quarta-feira (4), Gabriel Barbosa, responsável pela Estruturação, Distribuição e Relação com Investidores dos Fundos da TRX endossa a análise de Naspolini.
Para ele, quem investir em FIIs ainda este ano pode ter os melhores resultados no médio e longo prazo.
Como escolher bons ativos no final de 2024
Em 2022 houve uma desconfiança do mercado em relação à economia, similar ao momento atual, marcada por uma crise no mercado de crédito. Agora, a economia brasileira passa por um momento de incertezas em relação ao cenário fiscal do país, balizando momentos de alta da Selic, projetada em 15%, desvalorização do dólar e debandada dos investidores estrangeiros.
Barbosa ressalta que, apesar das adversidades do mercado, é essencial escolher uma boa gestora e avaliar o potencial de valorização do imóvel, um ativo que tende a crescer com o tempo e é pouco afetado por flutuações cambiais.
Ele afirma, ainda, que nesse momento, há muitos fundos com ativos bem geridos e com bons históricos, que estão sendo negociados abaixo do valor patrimonial e do valor de aquisição, com potencial de um bom desempenho no longo prazo.
Sinais de alerta ao investir em FIIs
Naspolini alerta para fatores que devem ser observados ao investir em ativos no mercado imobiliário, além de analisar o potencial de valorização do imóvel e a performance do tipo de fundo no mercado.
- Ativos caros: É necessário analisar o valor de compra e venda e projetar um desempenho para determinado período
- Alavancagem mal-feita (endividamento): Operações não casadas com os contratos de aluguel, podem depreciar os valores dos ativos
Naspolini também explica que a existência de ciclos da economia, podem impactar mais ou menos o investimento em fundos imobiliários e ativos em geral.
Ele nota que no início desse ano a perspectiva era de que os juros no final de 2024 estariam baixos e o cenário mais propenso a investimentos, mas futuramente, considerando o momento atual, pode-se ter a mesma percepção. Dessa forma, é através do tempo que se podem analisar o desempenho desses ativos.
O especialista alerta que atualmente, apesar da instabilidade econômica e incertezas do mercado, os preços dos ativos estão muito atrativos e tendem a valorizar acima da média.
FIIs brasileiros frente a outros mercados
Flavio Montesso, da Wise Capital, estabelece uma breve análise dos fundos imobiliários no mercado brasileiro em relação aos Estados Unidos. Ele enfatiza que o Brasil é o único país onde os ativos imobiliários estão na forma de fundos e que esse aspecto proporciona mais segurança ao investidor.
Diferentemente, no mercado norte-americano, a distribuição de dividendos, por exemplo, segue uma regulamentação similar, mas não no formato de fundos, e sim de empresas (como ações), divididos em diversas categorias de atuação dessa determinada companhia.
Montesso, esclarece que para realizar um bom investimento em FIIs ainda em 2024 é importante saber que o ciclo de inflação e juros altos impacta diretamente de forma positiva nos aluguéis, o que é favorável ao investidor. Porém, é importante atentar-se aos ativos que estão sob os fundos; daí a relevância de se ter boas gestoras de fundos.
Para Montesso, considerando o cenário atual em relação aos fundos imobiliários, a expectativa para 2025 é de que seja um ano mais forte, devido ao ciclo crescente.
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